先週からサヤトレLSの
特集をお届けしております。
特集の効果もありサヤトレLSに
アクセスいただいた方から
ロングショート戦略に関する
ご質問をいくつかいただきました。
この場を借りてまとめて回答させていただきます。
サヤトレLS特集まとめ
■サヤトレLS特集1 よくあるご質問
http://sayatore.com/blog/2019/01/29/10156
■サヤトレLS特集2 ロングショートシステムトレード実例
http://sayatore.com/blog/2019/01/30/10161
■サヤトレLS特集3 マーケットニュートラル戦略の説明
http://sayatore.com/blog/2019/01/31/10165
■サヤトレLS特集4 マーケットニュートラル戦略の実例
http://sayatore.com/blog/2019/02/01/10167
■質問
マーケットニュートラルとは、ロングショートのように
固定的な(常にセットとして作り、決済も同時に行う)ものなのでしょうか？
■回答
必ずしもセットである必要はありません。
マーケットニュートラルは・・・
価格変動（マーケット）を排除して
中立化（ニュートラル）する事が目的です。
2銘柄サヤ取り（ペアトレード）のように必ず
買い売りをセットにする必要はないとお考えください。
どのようなポジションの持ち方をすれば
価格変動を中立化出来るのかは難しい所です。
相場の価格変動リスクを出来るだけ無くしつつ
儲けようと考えている方の投資戦略であれば
マーケットニュートラル戦略とお考えください。
■質問
個別株ロングしている際に含み益が出た段階で、
そこに先物のショートをくっつけてマーケットニュートラルを作り
もしマーケットが上に行けば、先物ショートをロスカット
下に行けば、個別株ロングを利確、そうすると、
そこまでの個別株ロングの利益は(完全にではないけど)
おおよそ守られて、あとは相場上昇なら
個別株ロングの利益を相場下降なら先物売りの
利益をそれぞれ引っ張ってやるというような方法でしょうか？
■回答
最初は、個別買いしていたけれど
相場の先行きが不安なので途中から
先物ショートを入れて両建て保有する。
これはマーケットニュートラル戦略だと思います。
途中でショートを入れるタイミングや
外すタイミングなど中々難しいので
上級者向けとお考えください。
しかし相場状況やポジションの損益状況に応じて
一時的に両建て状態にして様子を見るのは
非常に有効な作戦であると私は考えています。
■質問
ロングショート戦略とマーケットニュートラル戦略の違いは何ですか？
■回答
マーケットニュートラルは、相場全体の
価格変動（マーケット）を中立にしたいので
インデックス指数を使っている点が特徴と考えています。
とは言え同じような状況で
ロングショートと呼ばれる事もあります。
両建て売買の呼び方は、色々とあり誰かが
明確に定義して決まっている訳ではありません。
例えが下手かもしれませんが
投資戦略を動物に例えて言い変えると・・・
動物＝投資戦略
哺乳類＝ロングショート
ネコ＝マーケットニュートラル
私の中では、上記のようなイメージです。
マーケットニュートラル戦略は
ロングショート戦略の1つと考えています。
投資のテストに出ないので
覚える必要はありませんが
投資家として覚えておいて欲しいのは・・・
ロングショート戦略を活用する事によって
相場の価格変動リスクが大幅に除外されますので
大きな損失を出す事なく安心した資産運用が可能になります。
買い保有が多すぎる中で、両建てにして
リスクを減らす投資戦略を覚えれば
個人投資家としての生存確率は大きく上がるでしょう。
皆様の資産運用にヒントになれば幸いです。
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Source: サヤトレ
